Понимание оценок Леппер в паевые инвестиционные фонды





--- Как предприниматели по всему миру используют Гео-арбитража в свою пользу


--- Как Убедиться, Что Ваши Затраты На Здравоохранение Не Испортить Ваш Выход На Пенсию

Большинство инвесторов взаимного фонда высоко ценят на сторонних рейтинговых систем при принятии инвестиционных решений. Эта зависимость касается как индивидуальных инвесторов и профессиональных финансовых консультантов. Взаимные рейтинги фонда расхваливали далеко и широко по всей отрасли в качестве авторитетного представительства фонда достоинство. Несмотря на это, большинство инвесторов (и, честно говоря, многие советники) будет бороться, чтобы объяснить, что лидер Леппер обозначение на самом деле означает.
Леппер имеет выдающуюся репутацию в финансовом мире, и это достаточно часто, чтобы способствовать укреплению доверия. Для заинтересованных инвесторов, однако система Леппер распадается на несколько основных помещений и вычислений.
Сервис Томсон Рейтер
Компании рейтинги Леппер, Инк. фактически дочернее предприятие конгломерата СМИ Томсон Рейтер. Леппер является создание. Майкл Леппер, сертифицированный финансовый аналитик (CFA), который основал компанию в 1973 году для обеспечения пенсионного планирования услуг. Он был поглощен в группу Рейтерс империи в 1998 году и стал частью Thomson Reuters после слияния с Thomson Financial в 2008.
Теперь леппер охватывает более чем 115000 фондов по всему миру, хотя его услугами лучше всего подходит для американской аудитории. Ориентиры леппер и классификации активов уже стали отраслевыми стандартами для компаний фонда и инвестиционные менеджеры, и финансовые издания регулярно Цитировать рейтинги Леппер .
Классификация Леппер
Леппер предлагает родственник – не абсолютные баллы для средств. Высокий балл за взаимный фонд только означает, что он эффективен по сравнению с аналогичными вариантами инвестиций; это не обязательно означает сильное инвестиций или хорошая покупка.
Для создания осмысленных сравнений, Леппер выделяет паевых инвестиционных фондов в универсальных классификаций. Например, Фонд АБВ может рассматриваться в качестве международных компаний с большой капитализацией роста инвестиций, поэтому его соответствующими рейтингами Леппер оцениваются на основании того, насколько хорошо измеряет АБВ фонда в отношении других международных компаний с большой капитализацией фонды роста .
Классификация леппер может отличаться от описания, предоставленные фондом компаний или менеджеров фонда . Инвесторы могут узнать больше о конкретных классификаций на сайте Леппер, но основная цель в том, чтобы создать как шаблон.
Леппер критериев и показателей
Леппер дополняет его классификации с фирменной критериев и показателей. Они служат как формальные, если абстрактно, эталоном для взаимных фондов и биржевых фондов (etf).
Цель эталона или указатель Леппер-дать инвесторам общее представление того, как Категория должна выполнять с каким-либо конкретным руководством фонда . Возьмем, к примеру, средней капитализации прироста капитала индекс, который объединяет 30 крупнейших крупнейших фондов (на конец года общая сумма чистых активов Размер) внутри сегмента и отслеживает общую производительность. Все взаимные фонды в средней капитализации категории роста сравниваются друг против друга, и они также по сравнению с индексом Леппер; более сильные выступления указание относительно сильное управление портфелем .
Рейтинговая Система Леппер
После того, как фонды сгруппированы в соответствующих классификациях, Леппер аналитическая группа приступает к отдельным их в соответствии с пятиярусным, пять-Категория рейтинговая система. Он сравнивает каждый фонд в аналогичные фонды через пять метрик и получает балл от 1 до 5 показателей. Пять категорий Леппер постоянство прибыли, сохранение капитала, совокупный доход, соотношение расходов и налоговой эффективности (для U. С. фонды только).
Каждая Категория оценивается по кривой. ТОП-20% получить "Леппер-лидер" Заголовок, а в нижней 20% получают Рейтинг 1. Остальные средства получают соответствующий 2, 3 или 4 зависимости от того, где они приземляются в средние квинтили.
В отличие от Морнингстар или U. С. Новости, Леппер не премия совокупный рейтинг паевых инвестиционных фондов или etfs не. Вместо этого перечислены оценки отдельно по каждой из пяти категорий, и инвесторы могут решить, какие категории наиболее важны . Например, это возможно для фонда, чтобы быть лидером Леппер для сохранения соотношения капитала и счет, но смогли забить в 1 или 2 в любой другой категории.
Каждая классификация фонда также получает Леппер Средний балл, рассчитанный на основе средней годовой доходности всех фондов в определенной категории. Эти средние взяты на три года, пять лет, 10-летний и пожизненный сроки. Леппер в среднем цитируются более часто, чем любой другой Леппер метрику, пожалуй, самое известное в Т. Роу цене эдак.
Лидеры Леппер
Лидером рейтингов компанией lipper носят описательный, а не предписывающий характер; они только показывают относительную историческую работу и не угадать будущие результаты.
По определению, 20% средств в любой категории всегда лидеры Леппер . Если новые средства входа в рынок или переклассифицируются в определенной категории, возможно, некоторые средства теряют статус лидера Леппер не выполнил какие-либо хуже. Также верно и обратное: некоторые средства могут быть произвольно затолкали в статусе лидера Леппер если Категория сжимается.
Баллы могут меняться ежемесячно. Потому что есть пять отдельных категорий, какой результат корректировки могут рассматриваться как более значимое, чем другим. Фиксированный доход взаимного фонда теряет статус лидера Леппер в сохранении капитала, который может быть более значительным, чем аналогичное изменение для малой капитализации фондов роста . Это подчеркивает и сила, и слабость рейтинговой системы Леппер: он более настраиваемый и более субъективным, потому что ему не хватает глобального рейтинга. (Сравните это с Морнингстар, который дает средства глобальной счетом между одной звезды и пять звезд. )
Критика
С методологической точки зрения, наиболее опасных рисков встроена в систему Леппер-это степень, в которой фонда оценки продиктованы связанные категории и эталоном. Например, фонды могут быть классифицированы с большой капитализацией основных фондов, но это может занимать значительную долю (от 5 до 25% от общего объема активов) рост запасов с малой капитализацией . В этом случае, это исторически вероятно, что фонд будет превзойти 100% большой капитализацией основных средств за бычьи рынки, несмотря на только будучи примерно похожие по составу.
Разбивка лидеров Леппер в пяти номинациях также дает фонд компаний и менеджеров гораздо шире возможности претендовать на статус лидера, по крайней мере по сравнению с "утренней звезды" и U. С. Новости рейтинг системы.
В более общем смысле, риск того, что инвесторы уделяют слишком много внимания рейтинговых систем и слишком мало внимания на свои собственные индивидуальные инвестиционные потребности. Если рассматривать таким образом, вполне возможно, что все рейтинговые системы, по сути своей обманчиво, даже если это непреднамеренно.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Понимание оценок Леппер в паевые инвестиционные фонды
Понимание оценок Леппер в паевые инвестиционные фонды